中宏网股票8月16日电2023年8月10日深交所公告：深交所上市委定于2023年8月17日召开的2023年第64次上市委审议会议审核包头市英思特稀磁新材料股份有限公司（下称：英思特或发行人）创业板（首发）事项。作为一家主要从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售的高新技术企业，英思特不仅存在所披露采购信息与供应商披露销售信息矛盾、营收与应收款、收现三者勾稽性不合等方面疑点，且结合问询回复、上市法律意见书等内容，尚存在人员数据冲突、信披内容不完整等方面的情形。
　　采销双方信息相矛盾
　　英斯特在上会稿及问询函回复中披露，2019年至2022年各期，对大地熊（安徽大地熊新材料股份有限公司，688077.SH）全资子公司（包头大地熊、宁国大地熊、苏州大地熊）的采购额合计分别为1173.37万元、6472.30万元、6024.00万元、16822.84万元，占发行人各期采购总额的比例分别为11.36%、22.73%、14.42%、20.92%。而申报稿中则披露2019年至2021年各期对大地熊全资子公司（包头大地熊、宁国大地熊、苏州大地熊）的采购额合计分别为1160.49万元、6376.37万元、5903.95万元。作为采购方，两份申报材料中同期对大地熊的采购额分别相差13.12万元、4.07万元、120.05万元。
　　需要指出的是，大地熊作为英斯特主要供应商，其招股书内容显示，2019年前五大客户分别为美国百得、Advanced Magnet Source Corp、日本牧田、鸿利达精密组件（中山）有限公司、TRW。2020年至2022年报中虽未披露各期前五大客户名称，但根据标注信息，采用排除法筛选后，除所指2022年客户B可能与发行人身份最接近外，其余客户信息均与发行人难以吻合。即使如此，其所披露2022年度对客户B的销售额（16575.88万元）与发行人所披露采购额（16822.84万元）仍然相差246.96万元。
大地熊2020/2021/2022年报
　　或涉关联交易未关联
　　丁远达为本次发行前直接持有英思特8.00%股份的主要股东。关于丁远达的信息，招股书披露，丁远达，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为510223196807******，住所为深圳市宝安中心区******。2020年12月26日，英思特临时股东大会同意自然人股东李季桦按照投前6.16亿元的估值向公司增资5356.5217万元，其中695.591万元计入股本，4660.9307万元计入资本公积。新增股东李季桦系代实际股东丁远达持有公司股权。2021年8月23日，丁远达与李季桦解除了代持关系并完成工商备案登记。
　　需要指出的是，据发行人上市法律意见书内容，丁远达2009年至2015年5月间为立讯精密（立讯精密工业股份有限公司，002475.SZ）副总经理兼董事会秘书。2015年5月起虽不再担任副总经理兼董事会秘书，但仍在立讯精密工作。
图片来源：发行人上市法律意见书
　　且据2020年12月公开报道内容，彼时丁远达职务为立讯精密副总裁。2022年11月14日立讯精密发布的2022年股票期权激励计划激励对象名单中，丁远达仍然为核心经营层人员。
图片来源：网易
　　而立讯精密作为英思特2021年和2022年第二大客户，发行人各期对其产生的销售额分别为10059.42万元、23030.07万元，占发行人同期营收的比例分别达15.01%、20.31%。资料显示，英思特与立讯精密合作起始时间为2019年，2020年其对立讯精密的销售额仅87.01万元。在丁远达成为英思特主要股东后，2021年和2022年英思特对立讯精密的销售额分别较上年同期增加了9972.39万元、12970.65万元。
　　立讯精密作为发行人主要股东担任核心经营人员的企业，根据实质重于形式的原则，双方交易是否涉及关联交易未关联，英思特未予回应。
　　营收/应收/收现勾稽不合
　　2020年至2022年度，英思特各期营收分别为37502.02万元、67027.67万元、113371.31万元，主营业务收入分别为35362.52万元、64716.88万元、97566.91万元，主营业务收入占同期营收的比例分别为94.29%、96.55%、86.06%；各期应收账款余额分别为19073.58万元、25840.01万元、40649.62万元，占同期营收的比例分别为50.86%、38.55%、35.86%。
　　需要指出的是，发行人2020年至2022年各期销售商品、提供劳务收到的现金分别为27018.62万元、59125.72万元、99868.43万元。各期较上年同期应收账款增加额分别为12618.11万元、6766.43万元、14809.61万元。经计算同期应收账款增加额与销售商品、提供劳务收到的现金合计分别为39636.73万元、65892.15万元、114678.04万元。该金额较所披露的营收分别相差2134.71万元、1135.52万元、1306.73万元。
图片来源：发行人招股书
　　应收账款余额、销售商品提供劳务收到的现金及营收之间勾稽关系不合的原因，是内控不足还是其他原因所致？英思特也未回应。
　　新增人员数据相差数百
　　据申报稿内容，英思特2019年至2021年度营收分别为12707.27万元、37502.02万元、67027.67万元，归母净利润分别为42.72万元、7104.34万元、12737.26万元，扣非净利润分别为-235.13万元、6008.78万元、11796.73万元。其中2020年和2021年度营收同比增幅分别为195.12%、78.73%。
　　2020年较2019年营收增幅近两倍的同时，在2019年、2020年各期在建工程仅为99.45万元、137.16万元的情况下，问询函回复稿中英思特披露，2020年外销收入金额较2019年增加达22605.19万元，主要原因系发行人自2019年成为苹果的合格供应商以来，合作规模不断扩大，2020年与终端客户苹果公司合作的量产项目增加至4个，且披露为满足订单需求，该年度组件车间平均人数新增约661人。
图片来源：问询函回复稿
　　而社保缴纳情况显示，英思特2020年较2019年员工总数增加人数为1264人，其中2020年未缴纳社保人数为686人。
图片来源：发行人招股书
　　对应的是，英思特披露，其2019年存在劳务派遣用工比例超过用工总量10%的情形。2020年通过整改，截至2020年至2022年各期末劳务派遣用工总人数分别为154人、65人和33人，占用工总人数的比例分别为9.42%、4.35%和1.51%。而其上市法律意见书内容显示，2020年12月31日起，发行人不存在劳务派遣用工比例超过10%的情况。如此而言，或说明在2020年1月1日至2020年12月31日之间，仍然存在劳务派遣用工比例超过10%的情形。
图片来源：发行人上市法律意见书
　　分公司/专利质押未披露
　　作为一家主要从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售的高新技术企业，英思特上会稿披露，截至本招股书签署日，拥有5家全资子公司，无参股公司。
图片来源：发行人上会稿
　　国家企业信用信息公示系统及律所2022年9月出具的法律意见书显示，发行人旗下尚有昆山分公司、深圳分公司两个分公司，分别成立于2020年5月、2016年8月，均处于续存状态。而发行人直至上会稿中仍未披露旗下两家分公司的信息。
图片来源：国家企业信用信息公示系统
图片来源：发行人上市法律意见书
　　《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书（2020年修订）》第39条指出，发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露持有发行人百分之五以上股份或表决权的股东、实际控制人，控股股东、实际控制人所控制的企业，发行人的分公司、控股子公司、参股公司以及其他有重要影响的关联方。证监会网站2023年2月17日发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号——招股说明书》第30条再次强调，发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东、实际控制人，发行人的分公司、子公司及参股公司。而英思特申报材料中自始至终未披露旗下分公司的信息。
图片来源：证监会网站
　　此外，专利作为主要无形资产，律所2022年9月9日和2023年3月28日分别出具的法律意见书显示，截至2022年9月9日，发行人拥有的121项专利中，44项处于质押状态；2023年3月28日，发行人及子公司拥有的171项专利，其中序号14至序号121的108项专利中，除16项未显示质押外，其余92项均显示为质押状态。
图片来源：发行人上市法律意见书
　　而英思特签署并递交申报稿的时间也为2022年9月9日，直至上会稿中，英思特对其专利质押情况只字未提。
　　“开局一条鲲，进阶全靠吞”。近年来，稀土永磁材料业在国家产业政策支持和“双碳”目标大背景下，均取得了不俗的发展。而作为其中的一员，英思特业绩增长的同时，对苹果公司的依赖性也逐年增长，其中2020年至2022年各期，英思特产品最终应用于苹果公司的销售收入分别为22608.37万元、41748.93万元、71815.10万元，占主营业务收入比例分别达63.93%、64.51%、73.61%。为满足苹果公司出货需求，其与苹果公司合作的量产项目也由2020年的4个增加为2022年的8个。英思特对苹果公司的重大依赖，究竟能否成为其化茧成蝶的助力，或有待时间来证明。
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（文章来源：中宏网）